Tesouro Direto: Do Paraíso à Armadilha.

Sim, o queridinho do momento Tesouro Direto não é só flores, sim, é possível perder dinheiro investindo nele, mas vamos explicar como. Se você ainda não sabe o que é, recomendo este post aqui, que vai te explicar o que é o Tesouro Direto.

Como o Tesouro Direto Remunera ?

Bom, se você chegou aqui, vou presumir que você já leu ou já sabe as 3 formas de remuneração do tesouro, baseada nos títulos por ele ofertadas, são elas:

• IPCA - Inflação acumulada medida mensalmente.
• Fixo 
• Selic - baseada na Taxa básica de juros do Banco Central.

Certo, essas 3 formas as vezes se combinam às vezes não, mas o é importante entender que as taxas do governo variam bruscamente diariamente. Isso ocorre pelos mais diversos motivos, como mudança de taxa pelo Banco Central, pagamento de juros semestrais, expectativas de juros futuros, inflação acumulada e esperada, instabilidade política entre outros, resumindo coisas que interferem na economia. 

Só para você ter como exemplo, o título "Tesouro IPCA + COM JUROS SEMESTRAIS 2050 (NTNB)" que remunera inflação + taxa prefixada, na semana do dia 12/12/2016 a 16/12/2016, variou de 6,25% a 5,95%, parece pouco né ? Vamos fazer uma simulação nas seguintes condições:

• 0,0% de taxa de administração (há corretoras ofertando isso)
• 5 % de inflação
• compra dia 17/12/2016 e vencimento dia 15/08/2050
• sem venda antecipada

Com essa simulação, a diferença no final seria de: R$ 3.509,54 (35% do valor investido),  ou seja para R$ 100.000,00 a diferença já seria de mais de R$ 35 mil reais.

Como as taxas variam ?

Agora você entendeu o impacto do tempo em uma pequena variação da taxa, mas o que interfere nelas ? 

Os Títulos indexados a inflação, caso a inflação e as taxas de juros tendam a subir em um futuro próximo e as previsões para o futuro sejam que elas aumentem, as taxas sobem, o contrário também é válido.

Prefixados, se há a expectativa que em um futuro próximo a taxa básica de juros será menor do que hoje, essas taxas prefixadas tendem a cair, para que se adequem às taxas futuras.
Tesouro Selic, varia conforme a taxa básica de juros, e é remunerada por ela, mas não apresenta grandes variações ao comprador, em geral a variação dela em um curto prazo não passa de 0,04%.

Como ter prejuízo ?

Entendido como ele remunera e como as taxas variam, ter prejuízo virou uma questão de sequência lógica. Se você guardar o título até o vencimento, terá  que combinou, mas digamos que tenha que vender antes. Oferta e demanda, responde bem essa questão, vamos ao exemplo:

Se você comprou o título pagando 12% a.a. mas agora ele está valendo 10% a.a, o governo te pagará um valor a mais do que você pagou, vamos ilustrar com os prefixados.

Todo título prefixado no vencimento irá valer R$ 1.000,00, e quanto mais a remuneração aumenta mais o valor do título cai, logo o contrário também é válido. Então, se eu comprei um título de 12,11% ao ano por R$ 502,97, se a taxa for para 10% no ano seguinte,  ele subirá para R$ 598,53, para que ao fim chegue ao valor de R$ 1.000,00 considerando a variação de taxa. Logo se eu quiser vender quando a taxa estiver a 10% o governo me pagará aproximadamente R$ 598,53 com algum desconto, o que me resultaria em um ganho de 19% bruto. 

Entretanto o contrário também é válido, vamos voltar ao primeiro exemplo, na seguinte situação:

• Taxa de 5,95% e um mês depois de 6,25%
• Compra do título com vencimento dia 15/08/2050
• Compra dia 17/12/2016 e resgate dia 01/02/2017
• inflação de 5% e Taxa de administração de 0%

Se você colocasse R$ 10.000,00 no dia 17/12/2016, no dia 01/02/2017 ao resgatar você teria: R$ 9.636,47 (perda de 3,63%) em apenas 1 mês e meio. 

A Exceção:

O Tesouro Selic, é a exceção, sua remuneração pode sim, subir ou descer conforme varia a Selic, mas de forma geral o que você ganhou já é seu, com leves descontos em alguns casos.

Conclusão:

O tesouro é um bom investimento, precisa apenas atenção para alguns detalhes, o maior perigo dele é o próprio investidor, tenha ciência de qual seu objetivo e qual a chance de você manter realmente aquele dinheiro lá pelo tempo que precisa. Se tiver alguma dúvida, vá de Tesouro Selic. A menos que você queira optar os outros acreditando em alguma tendência, só fique atento aos riscos. Outro risco menos claro é a taxa de administração que pode comprometer muito seu rendimento, atenção. 

A seguir falaremos dos impostos antes de aprofundas sobre outras opções de investimentos, aguardo você lá. 

Dúvidas ou sugestões ? Participe e comente. 

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